Fund Compare · 2026

三隻中等風險基金 · 完整比較

三隻「中等風險」基金，
該怎麼選？

Z06（柏瑞） · Z07（安聯） · Z17（貝萊德）

適合對風險敏感的朋友快速理解

三隻基金比較 · 2026年6月
01

共同特徵

這三隻基金有什麼共同點？

🛡️

風險等級 RR3

比存款／貨幣基金風險高，但比單純買股票風險低

📉

都可能虧錢

2022 年全都下跌——RR3 ≠ 保本

💰

每月派息

都每月派息，但派息不等於穩賺

💡 重點：RR3 只是波動比純股票小一點，不是保本

02

一句話版

三隻基金的核心區別

代號基金原名一句話理解
Z06 柏瑞環球動態資產配置 像一位「靈活的老司機」，主動調整倉位，市場差時多留現金
Z07 安聯收益及增長 像「固定三層蛋糕」，股票＋高息債＋可轉債，結構穩定但不夠靈活
Z17 貝萊德系統分析環球股票高息 像「AI 自動駕駛＋收租」，用電腦選股，同時賣出期權賺租金
03

抗跌能力

2022 年市場大跌，誰虧得最少？

股債齊跌的壞年份，三隻基金全都虧錢，但虧的幅度不同

🥇
-14.84%
Z17 · 貝萊德
虧最少，防禦最好
🥈
-17.6%
Z06 · 柏瑞
中間
🥉
-19.68%
Z07 · 安聯
虧最多

✅ 結論：同樣 RR3，抗跌能力差異很大

04

Z17 · 貝萊德

為什麼 Z17 跌最少？
它有「自動煞車」

📊

市場波動變大

Volatility 飆升

→
🤖

系統自動偵測

波動率控制機制

→
🛑

自動減倉

類似汽車緊急煞車

→
✅

減少虧損

2022 年僅跌 14.84%

⚠️ 代價：市場大漲時也漲得不是最多（2023 年漲 15.8%，低於 Z07 的 17.3%）

05

Z07 · 安聯

為什麼 Z07 跌最多？
三層蛋糕同時垮

📉

30% 股票

2022 年全球股市大跌

下跌
💸

30% 高收益債券

高收益債也跟著跌

下跌
🔗

30% 可轉換債券

可轉債同樣受波及

下跌

➡️ 三層蛋糕，三根柱子同時斷掉，沒有防禦層

06

Z06 · 柏瑞

Z06 做了什麼來防跌？
留現金＋買黃金／石油

策略

17% 保留現金
市場差時可以少虧
~9% 黃金 ETC、原油 ETC
少量避險資產
主動 基金經理主動判斷
歷史上 2008 年、2012 年成功減倉

⚠️ 缺點

現金多 → 市場大漲時漲得慢

2023 年僅漲 4.4%，遠低於 Z07 的 17.3%

07

比喻

三隻基金像三種交通工具

🚙
Z06 · 柏瑞

越野車＋經驗豐富的司機。
各種路況都應付，尤其擅長顛簸山路。

適合各種路況
🚄
Z07 · 安聯

固定三節車廂的列車。
平穩軌道上一流，但怕急彎或斷軌。

適合平穩軌道
🚗
Z17 · 貝萊德

自動駕駛轎車＋防滑系統。
雨天或下坡路很安全，但 GPS 偶爾失靈。

適合雨天防滑
08

選擇指南

我應該選哪一隻？

請回答兩個問題：

1️⃣ 你更怕虧錢，還是更怕少賺？
怕虧錢 → Z17（2022 年虧最少）
怕少賺 → Z07（牛市漲得多）
2️⃣ 你相信基金經理能提前判斷風險嗎？
相信 → Z06（主動調倉）
不相信 → Z17（靠系統，不靠人）
09

結論

給不想糾結的朋友

如果你……建議
希望 跌時少虧一點，能接受漲時慢一點 Z17 · 貝萊德 ✅
希望 長期穩定收息，不介意偶爾一年虧得多 Z07 · 安聯 ✅
相信 專業經理人靈活操作，願意多觀察市場 Z06 · 柏瑞 ✅

⚠️ 無論選哪隻，都要知道：過去業績不代表未來

⚠

最後提醒

三隻基金
沒有絕對好壞

只有適不適合你

  • 不要只看派息率
  • 不要單押一隻基金 —— 可以分散配置
  • 投資前請閱讀基金說明書
  • 不懂就問專業顧問

Fund Compare · 2026年6月